公司贸易模式新鲜，，，， ，，难以被复造，，，， ，，将来设想空间巨大
公司的主交易务是连锁超市经营,但是公司的经营模式较为新鲜,它以经谋生鲜为主,借助生鲜产品对消费者的荟萃效应,拉动毛利较高的日用品和服装的销售 。。。。。。。。生鲜类产品占公司销售收入比沉高达50%以上,远高于国内竞争敌手 。。。。。。。。公司的贸易模式集中了农贸市场和现代超市的双沉利益,其生鲜类产品既能够达到农贸市场的新鲜度和价值要求,又可以为消费者带来现代超市的一站式购物履历 。。。。。。。。此表,公司的生鲜经营模式是其治理团队和员工经营10多年总结得来的,短期内很难被竞争敌手复造,我们以为公司经营模式新鲜,将来发展空间巨大 。。。。。。。。
治理层行业经验丰硕，，，， ，，战术发展思路清澈
公司的控股股东是张轩松和张轩宁兄弟,目前张轩松为公司董事长,张轩宁为公司总经理,此表公司部门高层治理人员也占有公司股票,激励机造矫捷 。。。。。。。。公司的治理团队绝大部门都拥有10年左右的超市治理经验,他们对超市行业的市场钻研和发展法规把握较深刻,公司的战术发展思路极度清澈,在资金支持的情况下,公司加快在福建本地表区域扩张,先后进入沉庆、北京和安徽市场 。。。。。。。。
买手+卖手提升公司盈利能力
公司在采购环节占有大量经验丰硕的买手,在销售环节选取经过培训的卖手,买手能够有效节造公司成本并保障采购商品的新鲜度,卖手能够将商品销售给相宜的消费者并能够降低生鲜品在销售环节的损耗 。。。。。。。。买手+卖手提高公司的盈利能力 。。。。。。。。
超市门店在进入市场驰名度的提升能够提升公司经交易绩
凭据pg麻将胡了调研,公司在福建省内江市场的单店销售情况要好于福建省内其他市场,其重要原因是公司超市门店对内江市场全面覆盖,而在内江表其他城市的超市门店相对较少,品牌驰名度幼 。。。。。。。。我们以为,公司能够凭借其怪异的经营模式对所进市场全面覆盖,扩大品牌驰名度,提升单店经交易绩 。。。。。。。。
供给链治理能力的日趋美满为其跨区发展提供坚实基础
供给链治理能力是超市发展中沉要的一环,公司对此也十吩祺沉,召募资金中也有相当大比例用于美满其供给链治理能力,供给链治理能力的美满和加强将有效提升公司主题竞争力,为其急剧扩张奠定坚实基础 。。。。。。。。
盈利预测和估计建议
我们预计,公司2010-2012年摊薄的EPS别离为0.37元、0.72元和1.06元,公司当前收盘价为33.83,对应2011年的动态PE为47倍,2011年PEG为0.98,鉴于公司将来几年的高成长性和其经营模式优势,我们赐与公司2011年50倍市盈率,合理股价为36元,赐与“增持”评级,我们看好公司将来的发展远景,对于公司股票上市后冲高又回落,我们建议投资者能够逢低买入 。。。。。。。。
